Manapság egyre több ember fogadja el azt az egyszerű tényt: a hozam érdekében bizony kockázatot kell vállalnia. A jelenlegi sivár kamatkörnyezetben jelentős összegeket helyeznek át bankbetétetekből és pénzpiaci alapokból – részvény, vagy kötvényalapokba, a magasabb profit érdekében.
Azonban elhagyva a biztonságosnak tűnő „partokat”, a friss értékpapír befektetők egyre intenzívebben kémlelik a gazdasági és geopolitikai változásokat. Reménykednek, hogy hátha előre tudják így észlelni a meredek felívelés végét.
Éppen ennek az igénynek felelnek meg a gazdasági „jósda” oldalak és cikkek. Ezek mind egytől egyig múltbéli piaci eseményeket, majd annak hatásait mossák össze napjaink változásaival, természetesen mindegyik esetben félelmet keltve az olvasóban.
Fogadja el inkább azt a tényt, hogy a gazdaság ciklikusan változik. A mostani pozitív hangulatot nem holnap fogja kettétörni egy mindent elsöprő piaci cunami, hanem ezeket a folyamatot is ok-okozati összefüggésekben kell vizsgálni.
Milyen szakaszokat különböztethetünk meg?
1, Évek óta kiváló piaci adatokat, lehetőségeket produkál a világgazdaság. Felfutóban vannak a beruházások, bővül a fogyasztás, emelkedik a bérszínvonal, csökken a munkanélküliség. Ilyen környezetben hajlamos az ember azt hinni, hogy a végtelenségig fog emelkedni a tulipánhagyma, az internetes cégek papírjai vagy éppen az ingatlanok árai.
A meredek élénkülést a jegybankok azzal próbálják fékezni, hogy a kamatlábakat folyamatosan emelik, ezzel korlátozva a hitelfelvételi és a beruházási kedvet. Ezek együttese mindig magával hozza az árszínvonal emelkedését, majd tetőzését és a fordulatot.
2, A fogyasztói kereslet jelentősen elmarad a termelés növekedésétől, a részvénypiacok stagnálnak, vagy korrigálnak, így jelentősen csökken a profitszerzés lehetősége. A termelésre fogható emberi erőtartalékok kezdenek kimerülni. Csökken a kereslet és az árszínvonal, növekednek a cégek raktárkészletei. Drasztikusan nő a munkanélküliség.
3, A ciklus mélypontján (pl.: 2008-2010) kiemelkedő a munkanélküliség, a termelékenység és a beruházási volumen minimális. Ennek ellenére a fogyasztási kereslet kisebb ütemű, mint a termelés, így a jövedelmek is stagnálnak, vagy csökkennek. A jegybankok kamatot csökkentenek és megkezdik gazdaságélénkítő tevékenységeik. Ekkor a vállalatok elkezdik a leépítéseket, árleszállításokat, készletek kisöprését, valamint elvégzik a korábban pótló beruházásokat. Lassan láthatóvá válik a fordulat.
4, Egyre kedvezőbb tőkebefektetési lehetőségek nyílnak, amit a kedvező hitelezés is segít. A termelés felívelésével nő a foglalkoztatottság, a készletek a tervezett szintre kerülnek, növekedésnek indulnak a bérek és a lakosság vagyona is. Ezekben a mámoros években sokan nem is foglalkoznak azzal, hogy az imént felvázolt ciklus 8-11 évente megismétlődik.
A körforgás az élet természetes része.
Ez a folyamat gyönyörűen leképezhető magánéletünkben, karrierünkben egyaránt, amely ciklusok során nagyon ritkán érjük el az egyensúlyi állapotot. Az elmúlt 120 évben a globalizáció megjelenésével egyre sérülékenyebbé válik a gazdaság. Ha ezt elfogadjuk és mindent megteszünk befektetési portfóliónk bebiztosítása érdekében, akkor nagy lépést teszünk az előttünk álló válságok higgadt kezeléséért.
Ezt Warren Buffet így fogalmazza meg: „Félj, amikor a többiek kapzsik, és légy kapzsi, amikor a többiek félnek!”
