A hivatalos infláció az egekbe szökött Magyarországon is (2022 júniusában 13,8% maginfláció) az élelmiszerek áremelkedése már szűnni nem akaró panaszos közbeszéddé vált (G7 felmérése szerint itthon 34% volt 2022 júliusban), a céges üzemeltetésű autóknak pedig egy pillanat alatt drágult több, mint 40%-kal az üzemanyag ára.
Az MNB reagálva az eseményekre, rövid idő alatt az egekbe tolta az alapkamatot.
2022.01.26-án még 2,9%, majd fél évvel később már 2022.07.27. 10,75%-ra emelkedett.
Az alapkamat diktálja a tempót a kötvényeknek.
Irányt mutat az elérhető hozamoknak is, épp ezért rendre megkapjuk a kérdést: ha ilyen magas az alapkamat, hol vannak a 10%-os állampapír és betéti kamatok?
A válaszunk az, hogy elérhető ekkora hozam az állampapírokon, csak nem ott, ahol a befektetők keresik.
Az államkincstár frissen elérhető kínálatát biztos vagyok benne sok olvasónk ismeri. 3,5%-4,5% között találni rövid távú kötvényeket, a 6 éves PMÁP pedig ennél kicsit többet fizet, természetesen forintban.
Amíg 0,9% volt az alapkamat, a saját kategóriájában kifejezetten jónak számított ez a hozam (leszámítva a forint tragikus értékvesztését). Erről többször is írtunk és téma volt a Pénz Beszél Podcastünk első adásában is. A megváltozott környezetben viszont nem tükrözi a piaci realitásokat.
A másodlagos kötvénypiacnak viszont pont az az egyik fontos jellemzője, hogy képes azonnal reagálni a változásokra.
Mi az a másodlagos kötvénypiac?
A másodpiac egy olyan hely az értékpapírok világában, ahol a korábban kibocsátott kötvényeket lehet adni-venni. Ezen a helyen a kereslet és a kínálat határozza meg a hozamokat. Egy kötvény tőzsdéről beszélünk, ahol állampapírok és vállalati kötvények találhatóak.
A témát alaposan körbejártuk soron következő Pénz beszél podcastünkben, amit ITT tud meghallgatni.
Itt hozzá lehet jutni olyan 2017 előtt kibocsátott magyar állampapírokhoz is, ami magasabb hozamot nyújt jelenleg, mint a friss kibocsátások.
1,5-3 év lejáratú állampapírok minden költség levonása után is ~8% hozamot nyújtanak, forintban.
Tehát a másodpiacon hozzáférhető magyar állampapírok hozamai lényegesen magasabbak, mint a MÁP+, kincstárjegy vagy az aktuális PMÁP.
Az emelkedő kötvényhozamok ugyanúgy megjelentek a dolláros papíroknál is.
Számos dollárban elszámolt kötvény hozama 4-6%-ra ugrott.
Összehasonlítva a hazai USD betétek kamataival – (0-0,5% között), ez a saját kategóriájában kifejezetten magasnak számít.
Pénz beszél podcastünkben kielemzünk több konkrét állampapírt is.
Jól hangzik, de maradt még kérdése?
Nincs vele egyedül. Az elmúlt hetekben rengeteg kérdést kaptunk a másodpiaci magyar állampapírokkal kapcsolatban.
Épp ezért összegyűjtöttük a leggyakoribbakat. Íme a válaszok:
Miért pont egy osztrák bankból lehet magasabb hozamú magyar állampapírokhoz jutni?
A Partner Bank független befektetési bankként megteheti, hogy objektív szempontok alapján értékeljen egy befektetést. A folyamat nem ismeretlen a számunkra. 2015-2017 között ügyfeleink jelentős hozamot értek el azonos állampapírokkal.
Mennyire hozzáférhető? Bármikor eladható az aktuális árfolyamon.
Ha lejárat előtt eladom, megkapom a kamatokat? Igen, napra pontos elszámolásban kifizetik a felhalmozott, de még kifizetetlen kamatokat.
Meddig él az ajánlat? Az árfolyamok napi szinten változnak így ezt nem lehet előre megmondani. Kérjen tájékoztatót és privát bankáraink tájékoztatják a részletekről.
Kamatadót kell fizetni a nyereség után? TBSZ számlán nem, egyébként igen.
Tőke és hozamgarantált? Természetesen. A kibocsátó vállalja a garanciát. A magyar állampapírnál a magyar állam.
Mennyibe kerül eladni? Lejáratig tartás esetén díjtalan a visszaváltás, lejárat előtt 0,75%.
Kik vásárolják ezeket a magas hozamú állampapírokat? Aki..
– forintban keres befektetést.
– tőke és hozamgarantált megoldást keres
– nem akar 400Ft felett eurót vásárolni
– diverzifikálná az állampapír portfólióját
– MÁP+-ban, betétben vagy készpénzben tartja a megtakarításait.
Nekik a legkönnyebb dönteni, mert ez egy almát az almával összehasonlítás. Állampapírt cserél állampapírra. Alacsonyabb kamatot magasabbra. MÁP+-szal összevetve a különbség akár évi ~3,5%! 3 év alatt ~10,5% extra hozam, fixen.
Egy 10 millió Forintos befektetésnél ez +1.050.000 Forintot jelent.
További részletekért hallgassa meg Pénz beszél podcastünket.
Inkább a konkrétumok érdeklik?
Kattintson és kérjen visszahívást ITT privát bankárainktól.
