Ha megkérdeznénk az utca emberét, hogy milyen befektetést választana akkor, ha lenne 40 millió forintja, tízből nyolcan biztosan az ingatlanra szavaznának. Mindig is hungarikumnak számított a saját ingatlan birtoklása, amelynek aránya Magyarországon az egyik legnagyobb a földön. Itthon a felnőtt lakosság több mint 91%-a saját tulajdonú ingatlanban él és 19%-a minimum kettőt is birtokol.
A vagyoni értékre vetítve drámaian rosszabb az értékpapír kitettségnek az aránya.
A legújabb Pénz beszél podcastünkben ezt a két befektetési eszközt vizsgáltuk meg közelebbről.
Milyen előnyökkel rendelkeznek? Milyen kockázatokat és költségeket kell számításba vennünk? Mekkora bevételt realizálhatunk befektetőként az ingatlanból és az értékpapírból?
Többek között ezekre fogjuk megadni a választ!
A felvétel elindításához kérjük kattintson az alábbi linkre:
https://spoti.fi/3RWQ3ln
Az ingatlan befektetés népszerűsége természetesen nem véletlen. Az elmúlt 12 évben az egész Európai Uniói területén egyedül Észtországban volt nagyobb ingatlanár növekedés a Magyarországinál.
Ha egészen a rendszerváltásig visszatekintünk két olyan időszakot látunk a hazai ingatlanpiacon, amikor az árak kiugróan nagyot emelkedtek.
Az első ciklus az 1998-as orosz válság és tőzsdei összeomlást követően alakult ki, amikor tömegek kerestek a részvényeknél kézzelfoghatóbb befektetési eszközt. Az ezt követő 6 év során – részben az infláció csökkenésének is köszönhetően – az ingatlan befektetők reál hozamot tudtak elérni a legtöbb ingatlanbefektetéssel.
A második ciklus 2014-2022 (?!?!) ig tartott. Ebben az időszakban nemcsak a kormányzat élénkítette a keresletet, hanem a globális gazdasági környezet is rendkívül kedvező volt:
- Az állam számos támogatással (CSOK, babaváró, zöld hitel stb.), olcsó hitelekkel ösztönözte az otthonteremtést (az állami támogatású hitelek 90%-át ingatlanvásárlásokra vették fel).
- Jelentősen növekedtek a bérek, ezzel párhuzamosan a banki kamatok rekord alacsonyan álltak.
- A hagyományos befektetéseken elérhető kamatok még az infláció szintjét sem haladták meg.
- Korábban soha nem látott szintre emelkedett a túrizmus, ez fellendítette a rövidtávú ingatlan kiadást.
A Pénz Beszél podcast adásunkban bemutatjuk, hogy milyen pontokra figyeljen oda, mielőtt ingatlanbefektetésbe helyezi megtakarítását.
A felvétel elindításához kérjük IDE kattintson!
Ha még részletesebb információk alapján szeretné eldönteni, hogy az ingatlan vagy az értékpapír-e a jobb befektetés, akkor figyelmébe ajánljuk legújabb cégünk legújabb digitális füzetét. Ennek letöltéséhez kérjük kattintson az alábbi linkre: https://inwestmentors.hu/ebook-ingatlan-vs-ertekpapir/
Napjainkra egyre több befektetőt és szakembert érdekel, hogy milyen irányba folytatódhat az ingatlanpiaci árak alakulása.
A kínálat csökkenő trendje az elmúlt 7 évben nagyjából folyamatos volt, azonban a legnagyobb ingatlanközvetítő portál adatai alapján láthatjuk, hogy ez év szeptemberétől a csökkenés megállt, sőt, megfordult. Tehát a hazai piacon egyre több ingatlan áll eladásra várva, a növekvő kínálattal párhuzamosan emelkedik a vásárlók alkupozíciója is.
Ritkán fordult elő, hogy az ingatlanpiaci szakemberek teljesen bizonytalanok lettek volna a következő hónapokat illetően. A válság szele minden piacra kihatást gyakorol. A Covid, a háború, az energiaválság, a romló fogyasztói várakozások, a több évtizedes magasságokban lévő infláció és az erre adott drasztikus jegybanki válasz mindent megváltoztatott.
Milyen gazdasági hatások befolyásolják leginkább az ingatlan- és az értékpapír piacokat?
Infláció
2022 augusztusában a KSH 15,6%-os inflációt jelentett.
Az egyik legkárosabb gazdasági hatást az infláció gyakorolja, ami mindennap, közvetlen hatást gyakorol mindannyiunk életére! A gazdaságban is komoly károkat okoz, ne csodálkozzunk tehát, hogy a jegybankok (különösen az amerikai FED és az európai EKB) legfőbb feladatának ennek leküzdését tekinti.
Az infláció hatást gyakorol az ingatlanpiacra, valamint a bérleti díjakra is. Ilyen hatalmas pénzromlást egyik árnövekedés, se a bérek emelkedése sem tud lekövetni.
Normál gazdasági környezetben azonban az ingatlanpiac és a részvények is inflációt meghaladó mértékben növekednek.
Elemzésünkben megmutatjuk az ingatlan- és a részvénypiac árnövekedésének, inflációval súlyozott eredményét. Ennek megtekintéséhez kattintson a linkre:
https://inwestmentors.hu/ebook-ingatlan-vs-ertekpapir/
Jegybanki alapkamat
Egy ország alapkamata többek között kihatással van a jelzálog piac kamataira, valamint az állampapír piaci kamatokra. Ha csökkentik az alapkamatot, netán tartósan alacsony az irányadó ráta, jelzálogpiacot felpörgeti a kedvező kamat, növekszik a vásárlási kedv. Alapkamat növekedésével ezeknek folyamatok az ellenkezője figyelhető meg.
Ha emelkednek az állampapír kamatok (pl.: 2019-ben, vagy idén) a kockázatos befektetések, mint például az ingatlan vagy a részvények kevésbé tűnnek vonzónak, csökken a hozam prémium. Magyarországon a jelenlegi alapkamat 2022 szeptemberében már 11,75%, ugyanez Amerikában 2,5%.
Általános gazdasági környezet
Egy konjunktúrában, ahol az általános gazdasági növekedés és az átlagbérek is a korábbihoz képest emelkedést mutatnak, ez jelentősen növeli az ingatlanberuházók vállalkozási kedvét. Az építőipar fontos részét képezi a nemzetgazdaságoknak, így a beruházási kedv tovább emeli az ország GDP-jét, amit a kedvező állami támogatások és jegybanki környezet ehhez biztos alapot teremt.
Ahogy az ingatlanpiacon, úgy az értékpapírpiacon is a kereslet kínálat alakulása határozza meg az árakat. Azonban a két piac között számos különbség létezik (ezeket részletesen taglalja legfrissebb e-bookunk, amit IDE kattintva érhet el). Az egyik legszembetűnőbb, hogy a gazdasági hatásokra viszonylag lassan tud reagálni az ingatlanpiac, ezért a kínálat meglehetősen rugalmatlan. Hosszú hónapoknak, netán éveknek kell eltelnie, mire a beruházók és az építőipar le tudja követni a kereslet növekedését vagy csökkenését.
Az ingatlanpiac árai
Minden befektetésre igaz, hogy igazán akkor számít valami jó vételnek, ha alulértékelt, tehát a normál árához, valamint a jövőbeni árnövekedéséhez képest most kedvezően tudjuk megvásárolni.
Másik szempont, hogy az ingatlanpiaci árakat egy ideig tudták csak követni az albérlet árak emelkedése. Nemrég a Bloomberg buborék gyanúsnak minősítette a budapesti és egyes vidéki ingatlanok árait. Mivel a legtöbben tartós bérletre vásárolnak befektetési ingatlant, jelentősen nő az olló az ingatlan ára és a havi bevételek között, így a megtérülés gyorsasága évről évre csökken. Természetesen az ingatlanbefektetés esetén még számos további költséggel kell számolni, ami rontja a megtérülést. Amikor jelentős részvénypiaci felívelés történik, az ingatlanok iránti kereslet is érzékelhetően csökken.
Kíváncsi arra, milyen összehasonlítási pontokat vettünk figyelembe az ingatlan és az értékpapír befektetések között?
A legújabb Pénz Beszél c. podcast adásunkban bemutatjuk ezeket. Meghallgatásához kattintson az alábbi linkre:
A témát körbejárták: Magyar Zoltán, Tátrai Csaba és Horvát Attila, az InwestMentors privát bankárai.
